14天盘整379只强势股吸金依旧 银行等三行业凸显攻守兼备特性

记者 吴珊 乔川川

编者按:4月3日沪指突破3200点后一直徘徊至今已达14个交易日,昨日股指再次出现调整,业内人士普遍认为,短线震荡对市场价值凸显的基调不改,部分个股运行依然相对独力获得资金认可,攻守兼备特性有望延续。《证券日报》市场研究中心统计发现,4月3日以来,沪深两市共有379只个股期间累计实现大单资金净流入且股价出现不同程度的上涨,分行业来看,银行、食品饮料、交通运输等三行业强势股占行业内成份股比例居前,今日本报特对上述三行业进行梳理分析,以飨读者。  

逾40亿元资金抢筹12只银行股

4月3日以来大盘在3200点阶段高位附近持续震荡,《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,在此期间,银行板块成为主力资金最为青睐的行业,有12只银行股期间股价实现上涨且累计大单资金处于净流入状态,占行业内成份股的比例为37.50%,在28类申万一级行业中排名第一。

从资金流向来看,12只银行股4月3日以来合计大单资金净流入额为40.22亿元。其中农业银行、中国银行、工商银行、浦发银行、平安银行、上海银行、光大银行和北京银行等个股期间累计大单资金净流入额居前,均在1亿元以上,另外,常熟银行、江苏银行、民生银行和宁波银行等个股期间累计也呈现不同程度资金的净流入。

在资金的热捧下,有8只银行股跑赢同期大盘,上海银行、平安银行和常熟银行等个股期间累计涨幅超过5%,中国银行、工商银行、浦发银行、光大银行和宁波银行等个股期间累计涨幅均超1%。

当前大盘在年内高点处上冲乏力,银行业稳健的年报业绩,使得风险偏好较低的投资者积极布局该板块进行避险。截至昨日,上述12只银行股中,有9只银行股披露了2018年年报业绩,其中有7只银行股年报净利润同比增速较2017年有所提升,一定程度反映出银行业基本面正在改善。平安银行年报净利润同比增速为7.02%,较2017年2.61%的同比增速提升较为明显。

上述12只银行股中,有9只银行股仍处于破净状态,民生银行、中国银行、光大银行、浦发银行和北京银行等5只银行股破净幅度均在20%以上,农业银行、江苏银行、工商银行和上海银行等4只银行股也处于破净状态。

对于银行板块的后市投资机会,多数机构仍积极看好。其中,中原证券指出:在行业稳健基本面的支撑下,结合近期经济金融层面的积极信号,市场对银行基本面的悲观预期或开始逐步修正。当前银行板块估值具有较大优势,板块估值向上修复的可能性较大。

龙头股布局上,券商评级提供了参考,光大银行、宁波银行、农业银行、工商银行、上海银行、中国银行、常熟银行和民生银行等8只个股被机构扎堆看好,近30日内机构给予的看好评级家数均在5家以上,后市表现值得跟踪。

地产无亮点 钢材高供给何去何从

 

  孙亚伟 | 华安期货投资咨询部黑色分析师

  黑色系分析师,金融硕士专业,主要研究品种为螺纹铁矿及焦煤焦炭,侧重期现结合及方案设计,长期跟踪整理现货市场数据以及宏观产业政策变化。

  核心观点

  .目前钢材市场整体呈现供大于求的局面,随着采暖季结束及钢厂高炉检修复产以及电炉的大规模使用,钢材产能有望继续回升,未来一段时间钢材供应将居高不下;需求来看,房地产新开工面积下行,商品房销售也不及预期,考虑到地方债券发行顺利,基建项目大都投资立项,未来需求增长看点仍以基建为主,随着二季度的来临,钢材需求有望进一步释放。总体来看钢材的高产量供给,相对于对需求的压力仍处于高位,预计四月钢材价格震荡缓升为主。 一 销售额同比下降,新开工面积亦下行

  今年两会工作报告对于房地产行业重点关注税收政策和住房政策两大方面,税收政策主要是稳步推进地产税立法,住房政策主要是改革完善住房市场体系和保障体系,继续推进保障性住房建设和棚户区改造。总体来看,2019年房地产行业将以稳为主,“一城一策,分类调控”成为住房政策主流。从目前的情况来看,销售面积的负增长使得地产商面临资金缺口进一步扩大的风险,新开工面积的减少则印证企业销售回款的下滑,随着房地产税的出台以及房产政策的边际放松,预计未来一段时间内房地产开发资金来源增速进一步承压,地产行业趋弱下行。

  国家统计局数据显示,1-2月份,商品房销售面积14102万平方米,同比下降3.6%,2018年全年为增长1.3%。 1-2月份,房屋新开工面积18814万平方米,增长6.0%,增速回落11.2个百分点。房屋竣工面积12500万平方米,下降11.9%,降幅扩大4.1个百分点。三大指标均呈下降趋势,其中商品房销售面积时隔43个月首度负增长,预计未来销售面积大概率延续下滑趋势,由此引发地产商资金回笼问题会拖累新开工面积继续下行。

  二 投资增速上涨,资金回笼趋缓

  2019年1-2月份,全国房地产开发投资12090亿元,同比增长11.6%,增速比2018年全年提高2.1个百分点。其中,住宅投资8711亿元,增长18.0%,增速提高4.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为72.1%。

  1-2月份,房地产开发企业到位资金24497亿元,同比增长2.1%,增速比2018年全年回落4.3个百分点。其中,国内贷款4976亿元,下降0.5%;利用外资52亿元,增长3.3倍;自筹资金7279亿元,下降1.5%;定金及预收款7366亿元,增长5.6%;个人按揭贷款3458亿元,增长6.5%。国内贷款和自筹资金同比增速略微下滑,资金来源紧张或成为制约房地产投资增速的重要因素,考虑到在1-2月房地产销售面积、新开工面积、土地购置面积、增速大幅回落的情况下,未来房地产投资的高增长难以持续,其下行压力较大,预计地产投资增速以缓慢下降为主。

  三 供给据高位不落,需求亮点仍未现   截止3月末,钢厂高炉开工率63.4%,环比上期增加1.11%,钢厂盈利率76.07%环比上期增加1.22%。2019年1-2月钢材产量为17146万吨,同比增长10.7%;钢材日均产量为290.61万吨,比去年12月降低11.5万吨,降幅为3.8%。3月中旬后,随着下游工程项目逐步开工,需求渐入旺季,库存去化速度加快。随着采暖季限产结束,钢厂陆续复产,环保层面的压制相对减弱,叠加钢材现阶段仍处于高利润空间,原料端尚未完全蚕食钢材利润,整体供给或快速回升,在需求逐步企稳的情况下,行业供需格局变化决定变量将重回供给端,随着供暖季的结束和钢厂检修复产,未来钢材价格主导逻辑将重新落回供需基本面上。

  截止3月底,全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1616.56万吨,较上周减少78.48万吨,这也是全国样本仓库钢材库存总量连续第四周回落。得益于下游需求回暖,目前钢材市场库存及钢厂库存大幅下降,加上清明节前以及每月伊始钢贸商循例补库,整体库存逐步往市场转移。随着二季度传统旺季的来临,钢材去化速度预计将进一步提升,整体速度需观察钢厂产能及终端需求对去库速度的影响。

  目前钢材市场整体呈现供大于求的局面,随着采暖季结束及钢厂高炉检修复产以及电炉的大规模使用,钢材产能有望继续回升,未来一段时间钢材供应将居高不下;需求来看,房地产新开工面积下行,商品房销售也不及预期,考虑到地方债券发行顺利,基建项目大都投资立项,未来需求增长看点仍以基建为主,随着二季度的来临,钢材需求有望进一步释放。总体来看钢材的高产量供给,相对于对需求的压力仍处于高位,预计四月钢材价格震荡缓升为主。

   

《福布斯》全球2000强发布 稳健业绩助力中国平安逆势而上位列第7

  5月16日,《福布斯》杂志发布了2019年“全球上市公司2000强”排行榜,凭借金融、科技领域的绝对实力,中国平安名次更进一步,位列第7名。除平安外,排名前十位的中国企业还有四大行,中国企业占据了前十的半壁江山。

  据悉,本次共有61个国家的公司出现在榜单上。其中,美国企业占据榜单名额最大,为575家;中国内地与香港企业位居其后,为309家,第三是日本企业,共223家。这一格局已与福布斯在2003年首次发布的全球最大上市公司榜单截然不同:2003年,上榜的美国企业有776家,而中国内地和香港企业仅43家,可见短短16年,中国企业的竞争力和影响力正与日俱增。

  值得注意的是,位居第七的中国平安已连续第十五年入围福布斯全球上市公司2000强榜单,继去年首次跻身第10位后再提升3位,并已连续多年蝉联全球多元保险企业第一,全球影响力可见一斑。

  稳健业绩助力平安逆势而上

  中国平安集团在保险公司中排名第一位。在全球2000强榜单中,中国平安由去年的第10位前移到第7位。在截至4月7日的过去12个月中,当全球2000强数据被锁定时,平安产生收入1416亿美元,利润163亿美元,市值达2200亿美元。

  近段时间,低息令盈利腰斩,导致行业领军企业进行重大重组。美国去年就有一个大型保险公司被收购,那就是CVS Health以700亿美元完成了对Aetna的收购。在福布斯全球2000强企业排名第149位的Cigna,又在一个月后收购Express Scripts。位于巴黎的Axa Group亦于去年以150亿美元收购财产及意外保险公司XL Group。Metlife及AIG等巨头继续整顿业务,拆分非核心资产,整合旗下业务部门。在风云变幻的当下,Apollo、Blackstone及KKR等私募股权巨头,作为新进入者,开始进军保险行业,旨在管理更为复杂固定收益证券中可能存在的数万亿美元的保险资产及投资保单。

  笔者注意到,今年福布斯保险巨头的排名大都大幅下降,进入福布斯全球2000强企业前100名的六家保险公司中,只有排名第7的中国平安保险集团和排名第66位的Japan Post Holdings的两家保险公司名次有了进步。23名的德国Allianz、32名的United Health、78名的Metlife及85名的Axa Group等等,排名均有下降。105名的中国人寿、112名的英国保诚、113名的香港友邦保险集团等均跌出前100名。

  在这一背景下,中国平安在“金融+科技”、“金融+生态”的战略规划指引下,2018年整体业绩实现稳健增长,营业收入达人民币9768.32亿元,同比增长9.6%;净利润为人民币1204.52亿元,同比增长20.5%;归属于母公司股东的净利润人民币1074.04亿元,同比增长20.6%;公司总资产7.14万亿元,较年初增长10%。截至目前,中国平安总市值近1.5亿。

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