科创板受理企业透析|中微半导体:7纳米芯片刻蚀机第一梯队

3月29日,又有9家公司的科创板上市申请获上海证券交易所受理,中微半导体设备股份有限公司在列。
中微半导体生产的是制造芯片的关键设备——刻蚀机。由于西方国家对刻蚀机产品出口中国进行管制,一些最先进的刻蚀机无法第一时间出口到中国。
中微公司是我国半导体设备企业中,极少数能与全球顶尖设备公司直接竞争并不断扩大市场占有率的公司,是国际半导体设备产业界公认的后起之秀。公司的刻蚀机目前已经成功打入国际一线客户市场,而且在全球最先进的可量产的7纳米芯片工艺上,中微半导体是全球五大刻蚀机供应商之一。
中微半导体联合创始人倪强曾表示,中微已位居国际第一梯队,通过台积电验证的5纳米刻蚀机,预计能获得比7纳米更大的市场份额。
根据招股书,中微半导体拟发行53,486,224股,募资10亿元,将募集资金用于可以巩固和加强公司行业地位的项目,包括高端半导体设备扩产升级项目、技术研发中心建设升级项目和补充流动资金。
7纳米芯片工艺全球五大刻蚀设备供应商之一
中微半导体主要从事高端半导体设备的研发、生产和销售。自成立以来,公司主要业务是开发加工微观器件的大型真空工艺设备,包括等离子体刻蚀设备和薄膜沉积设备。等离子体刻蚀设备、薄膜沉积设备与光刻机是制造集成电路、LED 芯片等微观器件的最关键设备。
自2004年成立伊始,中微首先开发甚高频去耦合等离子体刻蚀设备Primo D-RIE,到目前为止已成功开发了双反应台 Primo D-RIE、双反应台 PrimoAD-RIE 和单反应台 Primo SSC AD-RIE三代刻蚀设备,涵盖65纳米、45纳米、 32纳米、28纳米、22纳米、14纳米、7纳米和5纳米微观器件的众多刻蚀应用。
截至2018年末,中微半导体累计已有1100 多个反应台服务于国内外40余条先进芯片生产线。
公开资料显示:在全球可量产的最先进晶圆制造7纳米生产线上,中微半导体是被验证合格、实现销售的全球五大刻蚀设备供应商之一,另外四家企业是来自美日的泛林、应用材料、东京电子、日立。
2018年12月,中微半导体自主研制的5纳米等离子体刻蚀机经台积电验证,性能优良,将用于全球首条5纳米制程生产线。5纳米是集成电路制程工艺最小线宽。台积电宣布,2019年将进行5纳米制程试产、预计2020年量产。
中微半导体联合创始人倪强曾表示,中微与泛林、应用材料、东京电子、日立4家美日企业,组成了国际第一梯队,为7纳米芯片生产线供应刻蚀机,如今通过台积电验证的5纳米刻蚀机,预计能获得比7纳米更大的市场份额。
西南证券的报告称,中微半导体的芯片介质刻蚀设备已打入全球顶级企业台积电的7纳米、10纳米量产线,并占据了中芯国际50%以上的新增采购额。截至2017年底,已经有620多个中微生产的刻蚀反应台运行在海内外39条先进生产线上,高质量地加工了5500多万片12英寸晶圆。
西南证券报告称,中微半导体的介质刻蚀已经占到40纳米到28纳米的国内市场40%以上。中微半导体硅通孔刻蚀设备占有约50%的国内市场,而且已经进入了新加坡、日本和欧洲市场。中微第二代Primo A7设备已在国内全面取代德国Aixtron和美国Veeco的设备。同时A7已在中国、日本、韩国和美国等国家申请专利155项。
不过,在全球刻蚀机市场,中微半导体的份额依然有限。
有统计显示,2017年,全球刻蚀设备市场份额的三巨头依然是泛林半导体、东京电子和应用材料,其他厂家份额极低。
40多位半导体设备专家创办
中微半导体设备有限公司成立于2004年5月31日,由尹志尧与杜志游、倪强、麦仕义等40多位半导体设备专家创办。
自2004年中微公司成立以来,尹志尧一直担任董事长兼首席执行官。
中微半导体官网介绍,尹志尧在中国科学技术大学获得了物理化学学士学位,随后在北京大学化学学院完成了硕士学习。他还获得了加州大学洛杉矶分校的物理化学博士学位。尹志尧曾作为研究组组长就职于中科院。目前,他共有74项已授权的美国专利。
尹志尧1984年第一次到硅谷,并加入了英特尔技术发展中心。1986年,他加入了Lam Research并引领了刻蚀技术的发展,同时为一些关键产品带来了解决方案。
成立中微之前,尹志尧曾在应用材料公司任职13年,曾担任公司副总裁、等离子体刻蚀设备产品事业群总经理、亚洲区采购副总裁、应用材料亚洲首席技术官等。
中微半导体的其他联合创始人、核心技术人员和重要的技术、工程人员,包括杜志游、倪强、麦仕义、杨伟、李天笑等160多位各专业领域的专家,其中很多是在国际半导体设备产业耕耘数十年,为行业发展做出杰出贡献的资深技术和管理专家。无实际控制人
从股权结构上看,中微半导体无实际控制人。
本次发行前,中微半导体持股5%以上股东包括上海创投、巽鑫投资、南昌智微、置都投资、中微亚洲等。
其中,上海创投成立于 1999年8月6日,注册资本 11.3亿元。上海创投是上海科技创业投资有限公司100%控股子公司,实际控制人为上海市国资委。
巽鑫投资成立于2014 年12 月15日,注册资本 117亿元。巽鑫投资是产业投资基金100%控股子公司。
南昌智微为公司境内员工持股平台,中微亚洲目前是公司外籍员工持股平台。
其他股东中,尹志尧直接持股1.29%;美国高通持股1.14%
截至招股说明书签署日,中微半导体共有境外法人股东6名,境内法人股东20名,自然人股东8名,其中持有发行人5%以上(含) 股份或表决权的股东,包括上海创投、巽鑫投资、南昌智微、置都投资、中微亚洲、Grenade、Bootes、Futago、悦橙投资、创橙投资、 亮橙投资和橙色海岸。三只影子股
A股上市公司中原高速、四川双马、可立克等间接参股了中微半导体。
启信宝的信息显示:中原高速通过中原信托和河南资产管理有限公司间接持有中微半导体的少量股份;可立克旗下公司信丰可立克是置都投资中心持股中微半导体的股份。四川双马则通过西藏锦旭创业投资管理有限公司持有中微半导体少量股份。
可立克回复投资者问询称公司间接持有中微半导体比例不到1%,注意投资风险。
营收高增长,毛利率下降
近三年来,中微半导体维持了高增长。
中微半导体2016-2018年的营收分别是6.09亿元,9.71亿元和16.39亿元;营业利润分别是-3.52亿元,4800万元和1.47亿元;净利润-2.38亿元,2990万元和9000万元。得益于半导体行业的增长、全球产能向中国大陆转移,以及公司技术研发、 产品品质、品牌信誉度、客户资源等方面的优势,报告期内公司主营业务收入保持快速增长,其中 2017年度、2018年度增长率分别为 59.41%、68.66%。未来, 公司业务有望继续保持高速增长。
但营收快速增长的同时,中微半导体的主营业务毛利率出现了下滑。2016-2018年毛利率分别为42.52%、38.59%和35.50%。如果未来公司不能持续提升技术创新能力并保持技术优势,或者行业竞争加剧导致产品价格下降,以及公司未能有效控制产品成本,都可能导致公司毛利率水平波动,给公司的经营带来一定风险。
中微半导体的下游客户主要包括集成电路制造商、半导体封测厂商、LED芯片制造商。2016 年、2017 年和 2018 年,公司对前五大客户的销售占比分别为 85.74%、 74.52%和 60.55%,客户集中度占比逐年降低,客户群体逐渐增加。中微半导体近三年的营收和利润
研发投入大,研发周期长
由于中微半导体所处的半导体设备行业属于技术密集型行业,半导体关键设备的研发涉及等离子体物理、射频及微波学、结构化学、微观分子动力学、光谱及能谱学、 真空机械传输等多种科学技术及工程领域学科知识的综合应用,具有产品技术升级快、研发投入大、研发周期长、研发风险高等特点。
中微半导体自成立以来始终保持大额研发投入。报告期内公司累计研发投入10.37亿元,约占营业收入的32%。自公司设立至2019年2月末,公司申请了1201项专利,其中发明专利1038 项,海外发明专利465项;已获授权专利951项,其中发明专利800项。公司在与国际半导体设备领先公司数轮的商业秘密和专利诉讼中均达成和解或胜诉。
如果公司未来研发资金投入不足,不能满足技术升级需要,可能导致公司技术被赶超或替代的风险,对当期及未来的经营业绩产生不利影响。
另外,中微半导体拥有160多位资深技术和管理专家,集聚并培养了一大批行业内顶尖的技术人才。但如果未能持续引进、激励顶尖技术人才,并加大人才培养,公司将 面临顶尖技术人才不足的风险,进而可能导致在技术突破、产品创新方面有所落后。
近年来,在持续旺盛的下游市场需求的推动下,晶圆厂和 LED 芯片制造商扩产积极,景气程度向设备类公司传导,刻蚀设备、MOCVD 设备行业整体呈现快速增长态势。但不能排除下游个别晶圆厂和 LED 芯片制造商的后续投资不及 预期,对相关设备的采购需求减弱,这将影响公司的订单量,进而对公司的业绩产生不利影响。

楚汉观金:黄金支撑无力空头狂欢,高位多单何解?

人品、学问,俱成于志气,无志气人,将一事不得。应势而谋,因势而动,顺势而为,乘势而上,方能运筹帷幄之中,决胜千里之外!


在我们的人生中,经常会遇到两件最头疼的事情:一是选择,二是放弃。因为我们的命运取决于自己的选择。所有的选择都有风险,所有的选择都会付出代价。在你不知如何抉择的时候,听听自己的内心想要什幺,愿意放弃什幺。放弃不是认输,也不是投降,而是一种更重要的选择,不懂得抉择,不懂得放弃,就做不出选择,这样人生就将是纠结的人生。


不管你们当初是如何选择进入资本市场,在这里是否有收获自己想要的结果,楚汉都希望不要后悔自己的选择,因为没有后悔药,人生的每一段经历都是一种成长!


黄金行情走势分析:


贵金属消息面来看,近日公布的一系列美国经济数据依旧保持良好。美国至4月6日当周初请失业金人数录得19.6万人,低于前值的20.4万人;美国3月PPI月率录得0.6%,好于前一月的0.1%;美国3月进口物价指数月率仍维持于0.6%。总体来看,目前一系列经济数据显示美国经济整体保持稳定向好态势,而与此同时投机者美元净多头持仓已增加至2015年12月以来的最高水平。美元的多头情绪令黄金在上周进一步承压,预计短期难有乐观反弹的希望。金价在经历了上周四的暴跌之后,上周五跌幅有所放缓,且美元指数再次重挫至97关口下方也限制了金价的跌幅,黄金连续第二日小幅下挫,收在1290一线,维持近两个月以来的高位回撤走势。今日亚市早盘,黄金持续走软,已跌至1287附近,日内关注市场情绪以及美联储票委罗森格伦以及埃文斯的讲话对美元的影响。


从现货黄金周线图看,金价近几周都走得比较纠结,整体属于震荡偏弱格局,不过由于左方是强劲的上涨趋势,因此对于周线而言目前依旧属于回调现象,现阶段短期均线组出现拐头,但下方仍有多个支撑位置,MACD指标虽然出现死叉,不过也是位于0轴上方,因此未来若回踩到位后,仍有可能迎来不错的二次上行机会。黄金下跌21美金,美元却无动于衷,尤其是目前运行97关口之下,必定会给黄金带来反弹动能。楚汉观金综合而言,既然金价又一次回到较低位,那幺将是再次布局短、中线多单的时机。


黄金操作建议:


1、建议:黄金上方反弹至1293-1295一线做空,止损4美金,目标看1286-1288一线;


2、建议:黄金方回调至1281-1282一线做多,止损4美金,目标看1289-1290一线;


国际原油行情走势分析:


原油从日线来看高位震荡;KDJ高位再次死叉运行,MACD顶背离后也有死叉的趋势,K线形态也有点初步见顶的迹象,短线油价偏向震荡试探布林线中轨60.80附近支撑,若失守该位置,则可能会进一步跌向布林线下轨56.01附近,42.36-64.79涨势的38.2%回撤位支撑也相去不远。另外,3月21日高点60.39和3月25日低点58.17附近也还分别存在一些支撑。上方留意64.79附近阻力,若意外顶破该阻力,则有望进一步上探10月23日低点65.74附近阻力,该阻力相对较强,有效上破的难度较大。


原油从4小时来看,高位震荡;KDJ死叉运行,MACD死叉运行,布林线轻微开口,油价偏向沿布林线下轨向下运行,58.17-64.79涨势的38.2%回撤位支撑在62.25附近,50%回撤位支撑在61.47附近,61.8%回撤位支撑在60.69附近。上方布林线中轨阻力在64.14附近,在收复该位置前,短线偏向下行;布林线上轨阻力在64.79附近,若意外上破该阻力,则有望打开新的上周空间。楚汉观金综合来看,今日午夜操作思路上楚汉观金个人建议以反弹高空为主,回调做多为辅,上方压力短期关注63.8-64.0一线阻力,下方关注62.4-62.6一线支撑。


原油操作建议:


1、建议:原油上方反弹至63.8-64.0一线做空,止损0.4美金,目标看63.0-63.2一线;


2、建议:原油下方回调至62.4-62.6一线做多,止损0.4美金,目标看63.0-63.2一线;


在单子被套牢后,只要尚未脱手,就不能认定自己亏损,心态一定要端正,下面从技术面讲解下具体如何操作:


方法一:拨档子解套法(减小损失,等待利润):适用于长线投资者,比如投资者看准了大趋势(比如行情看涨),单子套在小趋势(行情走出一波下探),可以先停损了结,然后在较低的价位时,再补进,这样可以赚取一段差价,然后同样可以获取大趋势的利润,减小小趋势带来的爆仓危险。


方法二:快刀斩乱麻解套法(减小损失):适用于短线投资,比如投资者将行情完全判断失误,就应该将所持单子果断平仓,以免价格继续单边波动而遭受更大损失,因为处于单边行情中,短期投资者持有的时 深证成指鑫东财配资 间越长,给投资者带来的损失也将越大记住,鳄鱼咬住你的腿,不要用手去试图挣脱,否则你将失去一只手一只脚,正确的方法是弃脚逃生。


注意,以下两种解套方法需要专业老师指导,投资者切勿随意操作,可以征询老师的建议再行操作,否则可能越陷越深,到最后,老师帮助你也会比较困难。


方法三:摊平解套法:该方法适用于轻仓的投资者,也适用大资金的投资者即随点位下挫幅度扩大反而加码买进多单,利用手上闲置资金摊低成本,以待价位回升。其优点是不管套得有多深,操作得当一有反弹即可解套。在使用该方法前必须确认大趋势判断是否得当,否则容易愈陷愈深。该方法的操作要领在于保证底部介入,摊平时机选择决定成败。


方法四:波段解套:该方法适用于各种市场阶段的被套情况,尤其适用于震荡行情,主要是依靠黄金上下波动,利用波动价差解套。该方法的理念是低买高卖,高卖低买,逐步降低成本,缩小亏损。其优点在于操作手法变换多样,不拘一格,主动出击,如果操作得当,解套速度快。缺点在于对个人时间、精力、能力要求较高,频繁操作有一定的成本压力,操作不当也容易造成更大的亏损。需要有时间,有精力,有技术的专业认识指点方可。


其实哪有什幺一见钟情,不过就是见色起意,找了无数的老师,看了无数的策略,却依旧做不好那幺一单的交易,楚汉知道你很累也很无奈,这并非是你一个的问题,而是这个市场的病态,好看的盈利太多,适合你的交易却没有几个,做了这幺久投资,很难分辨清楚到底什幺才是真,什幺才是伪,我相信大家进来这个市场,追求的是长期稳健的收益,可现实往往让大家迷失了本心,当我们偏离了初衷,即时付出了再多努力,也不过是朝着错误的方向越走越远。现在,是时候做出改变,拒绝虚假的盈利。夸张的噱头,用求知的心态,去冷静观察行情波动,找到属于自己的机会,楚汉观金要做的就是用我的专业帮助你解读行情的涨跌,透过涨跌看透交易的本质。


  本文由楚汉观金(指导微信chgj678)导师原创,楚汉用心写好每一段分析,传递有价值的投资理念。希望价有所值,值有所得;由于文章策略具有延时性;寻求 楚汉观金 获取最新实时行情分析;

在线配资罚款4685万元!宁波又一个顶级牛散栽了

舒逸民出现在北汽蓝谷十大流通股东名单中。

2018年3月13日,舒逸民买入“浩丰科技(300419)”

舒逸民出现在北汽蓝谷十大流通股东名单中。

2018年3月13日,舒逸民买入“浩丰科技”

继徐翔翻船后,又一个宁波“顶级牛散”栽了——近日,证监会发布今年首张针对游资操纵市场的行政处罚决定书,舒逸民被处罚4685万元!

舒逸民是早年与徐翔齐名的“宁波涨停板敢死队”大佬。与马信琪、孙国栋一起,被江湖称为“涨停敢死队三剑客”。

至此“三剑客”无一幸免。2015年,马信琪和孙国栋也同样因操作市场被证监会重罚。

操纵市场被处罚4685万元

处罚决定书的大致内容是:

决定对舒逸民2015年至2016年期间操纵“浩丰科技”“南华仪器(300417)”“中飞股份(300489)”等3只股票的行为,没收舒逸民违法所得2293万元,并处以2293万元罚款;对舒逸民操纵“山河药辅(300452)”的行为,处以100万元的罚款。合计对舒逸民没收违法所得2292.5万元,并处以2392.5万元的罚款。

经查,舒逸民操纵“浩丰科技”“南华仪器”“中飞股份”等3只股票非法获利2293万元,操纵“山河药辅”亏损1739.46万元。

应舒逸民要求,证监会曾在2018年10月18日举行了听证会。

在听证过程中,舒逸民提出申辩意见:

一是,其不具有操纵市场的主观故意;

二是,盈利计算方法有误;

三是,其积极配合调查,且相较同类案件情节轻微,罚款幅度过重。舒逸民请求从轻或减轻处罚。

证监会认为:

其一,舒逸民通过实际控制的账户组,利用资金优势,通过盘中拉抬股价、大额申买维持涨停价、频繁申报和撤销申报等方式,影响“浩丰科技”等4只股票的交易价格和交易量,充分印证其具有操纵市场的主观故意。

其二,本案违法所得的计算符合证监会的一贯做法,有证券交易所计算的相关材料等在案证据证实。

其三,舒逸民在调查过程中主动提供了重要线索,积极配合证监会调取证据,对案件的查处起到了一定作用,对其处罚幅度予以相应调整。

棋坛股神偏爱ST股

“秃顶、矮个、聪明、低调”一位与舒逸民有过交集的宁波大户告诉记者,

“我们2001年在银河证券和义路营业部相识,他是一个孤独的操盘手,从不与人交往,低调的不能再低调。当时资金有200多万元,最近几年才买了一辆350奔驰,而且自己不会驾驶。”

出生于上世纪60年代中期的舒逸民,20岁左右时就已是浙江省国际象棋队的队员,常常代表宁波和浙江出战国际象棋和中国象棋的比赛。而宁波象棋圈子里都知道舒逸民是个股神。

凭借精准追击涨停板的短线操作,宁波“牛散”舒逸民曾频频登上龙虎榜。他是早年与徐翔齐名的“宁波涨停板敢死队”大佬。与马信琪、孙国栋一起,被江湖称为“涨停敢死队三剑客”。

舒逸民喜欢搏重组,偏爱ST股。曾经A股市场鼎鼎大名的“昌九生化(600228)爆仓案”就有他的参与。

昌九生化2009年就开始陷入经营困境,一度面临暂停上市危机。2012年年底,情况突变,公司开启疯涨模式,股价从2012年12月4日的11.12元一路飙升至2013年年5月9日的40.60元。 股票配资?恒信宝

昌九生化的暴涨,源于市场对赣州稀土可能借壳昌九生化的预期。我国稀土产地主要位于内蒙古和江西,其中包钢稀土已经是上市公司,赣州稀土的借壳标的成为投资者关注的焦点。昌九生化同样位于江西,多方炒作之下,投资者普遍认为它就是赣州稀土的重组标的。

2013年11月结果公布,赣州稀土最终借壳威华股份(002240),昌九生化旋即连续7个无量跌停,导致投资者损失惨重,并引起两融爆仓,股民哀鸿遍野。

舒逸民曾在2011年12月进入昌九生化10大股东行列,占总股本的比例达0.41%。然而,2012年一季报中,舒逸民就从,10大股东消失了。不过,这并不意味他放弃了。查询龙虎榜发现,舒逸民常用席位银河证券宁波大庆南路营业部曾于2012年2月8日和2月16日,2次买入昌九生化,分别耗资2081.60万元和1309.55万元,合计3391.15万元。

此时正值昌九生化炒作火热之际,舒逸民2次大手笔买入,无疑对这场投机推波助澜。以舒逸民快进快出的风格,昌九生化2013年11月暴跌应没有他的份。游资赚的盘满钵满,很多小散却赔得倾家荡产。

除了昌九生化,S前锋、*ST夏利、*ST新梅等个股的炒作中,也出现了舒逸民的身影。

大额买入追涨,频繁申报撤单

为了避人耳目,舒逸民常更换席位,但低调得不能再低调的舒逸民还是栽了。

随着证监会调查的深入,舒逸民操纵股票的细节也浮出水面——

2015年2月,舒逸民账户组大额申报买入“浩丰科技”直至涨停,后又连续、大额以涨停价申报买入、频繁申报和撤销申报,影响股票交易价格和交易量。

9:55:09至当日收盘,“浩丰科技”持续涨停,账户组申报12笔买单,共计1,102,100股,累计成交479,448股。账户组的成交量占该证券同时段总成交量100%,申买量占该证券同时段总申买量的48.14%。

10:20:02至收盘,账户组的成交量占“浩丰科技”同时段总成交量50.59%,申买量占该证券同时段总申买量37.22%。

后来,在2015年5月26日至28日,2015年7月23日至28日,2016年3月31日至4月1日,舒逸民账户组又如法炮制,大额申报先后买入南华仪器、山河药辅和中飞股份,“直至涨停,后又连续、大额以涨停价申报买入、频繁申报和撤销申报,影响股票交易价格和交易量。”

有意思的是,他这种欲擒故纵的操作方法,也并非百发百中。在“山河药辅”上,他就马失前蹄,短短几个交易日便累计亏损1739.46万元。

舒逸民被重罚4685万元,是今年证监会针对操纵股价下发的第一份行政处罚决定。

游资的活跃度见证了A股市场的冷暖。对于游资,人们往往是又爱又恨。

“盘面感觉很好,拥有十足的交易天赋。”“他们不断追逐更具吸引力的新思维、新故事——这是勇敢者的游戏!”——类似的描写会经常出现在对“涨停板敢死队”的描写中。

2004年初德隆系崩盘,庄股谢幕,出身草莽的“涨停板敢死队”等游资却迎来了野蛮生长。

根据国金证券(600109)的统计,从2004年至2011年,舒逸民是换手最勤的“牛散”之一,仅在上市公司定期报告出现的换股累计就达42只,浮盈1.9亿元。

对舒逸民这样的超级牛散,国金证券称他们为“聪明资本”,并专门写了份研报,建议投资者紧跟“聪明资本”顺势而为。

随着市场影响力越来越大,越来越多的牛散由于操纵股价,进入了监管视野。除了舒逸民,“涨停板敢死队”三剑客中的另外两位成员马信琪、孙国栋在2015年就被证监会开了罚单。

2016年,牛散们总共被罚没超过15亿元,有的不仅账户被限制交易,甚至有的还被要求到交易所罚抄。

2017年,游资处境更为艰难,仅半年就被罚了20多亿元,题材股纷纷熄火,大佬们纷纷割肉出局。

2018年,各大交易席位更加沉寂,市场坠入冰点,直到2018年10月19日“救市”。

随着市场环境趋暖,知名游资重出江湖,抱团接力,气势如虹,随之而来的是从5G到工业大麻,一些概念不断被短炒,甚至是恶炒。

舒逸民被罚,在当下市场亦颇具敲山震虎的意味。

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