金融:关注板块贝塔效应 荐8股

    报告摘要市场活跃度进一步提升,券商基本面得到根本修复3月成交额进一步扩大,沪深两市A股成交额15.58万亿元,同比上升80.64%,环比上升110.27%;此外,股指表现、两融规模也均表现良好。整个经营环境均有较大幅度的改善,行业基本面得到根本性修复。从而使得可比上市公司单月净资产环比大增1.5%。


再融资政策放宽和衍生品进一步放开的预期、科创板各个步骤都可能成为推升板块估值的催化剂。板块整体市净率1.88x,仍有向上空间,估值低、弹性好的品种预计有较好表现,推荐方正证券、海通证券、哈投股份、华泰证券。


保险一季度的负债和投资端均优于去年同期。2019年以来股市表现强劲,中债10年期国债收益率企稳回升,保险公司资产端投资收益有望贡献业绩弹性。建议关注降低单位社会养老保险缴费水平背景下,商业保险意愿增强的板块机会。板块估值PEV在0.8-0.9倍附近,估值修复和提升空间较大。推荐中国平安、新华保险。


社融超预期,集合信托同比大增3月,扣除地方专项债的社融新增2.6万亿,同比多增加1.09万亿。其中,新增信托贷款528亿。3月集合信托成立规模约1860亿,同比+53%。在信用持续改善和监管边际趋暖的背景下,信托公司业务开展空间逐步恢复,地产和基建投资回暖或将进一步推升信托主动管理规模。推荐爱建集团、中航资本。


风险提示:政策风险;业绩波动风险;市场风险

金晟乾:5.6黄金为何暴涨,后市黄金策略布局及在线解套

  上周黄金走势跌宕起伏,周四凌晨两点的美联储决议公布之后,现货黄金一度攀升至本周高点1287附近,但鲍威尔的一席讲话使得美元大幅攀升,现货黄金则短线急挫近15美元,形势随后每况愈下,最终周四跌至1266一线,刷新今年新低。周五美盘时段,非农报告出炉后,虽然数据显示利空,但是国际金银短线下挫后迅速上涨,使金价一度打破了前日震荡区间,破位走上高点,目前金价交投于1279一线。根据市场定律来看,一般非农过后的一周,会有不少美联储官员就经济前景和货币政策发表讲话,建议投资者密切关注一些国家的GDP和CPI数据出炉。
  
  金晟乾个人观点:因美联储承认通胀指标低于目标水平,引发一些猜测,即假如核心通胀率进一步下降,即便经济增长形势依然健康,美联储仍可能降息。不过,美联储鲍威尔随后在新闻发布会上的意外言论令市场走势急剧逆转,美元指数短线急涨,主要非美货币、黄金以及美股则遭到猛烈抛售。黄金仍处于下行趋势,美元将继续攀升。晟乾老师认为,市场在下行方面在技术上过度抛售,将在下行趋势中出现向上修正。但不要指望大幅上涨的价格行动。市场需要地缘的震荡来激活黄金市场的多头。
  
  黄金走势分析:
  
  黄金上周震荡收 期货开户鑫东财配资 盘依旧。围绕前一周区间内波动,几乎高低点相近,周初1287附近高点承压,周中下行至1266确认支撑。周五的非农没有太大表现,下探不破低,守住1266上方走反弹回升收盘在1278一线。今日踏空高开至1280上方。周线收盘带有下影线的阴K线。
  
  周线依旧胶着,进入10周均线与30周均线间的夹角区间反复震荡,由于均线系统暂时还没完全拐头。周趋势还未走出单边。目前处于整理阶段。日图二次下探守住了1266低点,伴随着美元的冲高回落,短线提振金价走出一波守低反弹。今日开盘再靠近了1288.50高点处。此位仍是短线强弱分界点。亚盘由于比较接近。目前不确定能否突破,亚盘暂时观望。
  
  短线图:4小时二次守住1266走反弹。结构走成了下探不破低,回升接近颈线,同时布林道开始收口,关注3268735920目前上轨处压力也在1288.50处。此位对于短线来说比较关键,反弹不突破承压后收低,那本周则继续依托1288.50高点做防守去高空,反之突破并收盘在1288之上,短线就会走成4小时周期性的小双低反弹。短线就会进一步去冲高1300-1308.故周初一个位置决定多空转换。没突破前不宜过分看好。待突破后再顺势跟进。综合来看,今日操作思路上金晟乾个人建议高沽低渣即可,上方重点关注1286-1288一线阻力,下方关注1274-1276一线支撑。如果有仓位上套单锁单的朋友,请及时与我联系添加实时免费解套。

收评:港股恒指跌0.17% 政策利好汽车股、教育股走高

本站讯 4月4日消息,市场续有利好消息出现,内地财新3月服务业采购经理人指数环比大增3.3个点至54.4,是14个月高点。另外,股市憧憬中美贸易谈判取得更大进展。同时,市场人士亦相信人行很快再次降准,为经济提供支持。恒指盘初转涨升破30000点关口,最高见30027.98点,为去年6月来首次。冲高后迅速回落,一度跌0.74%,午后恒指跌幅不断收窄。截止收盘,恒指跌0.17%,报29936.32点;国企指数跌0.11%,报11692.37点;红筹指数跌0.28%,报4728.88点。地产股、能源股走低。

沪港通资金流向方面,沪股通净流入2.82亿,港股通净流入11.6亿。

深港通资金流向方面,深股通净流出11.42亿,港股通净流入13.27亿。

恒生地产股全线下跌。其中,中海外跌1.15%,碧桂园跌2.09%,华润置地跌1.26%,长实跌1.66%

汽车股受政策利好大涨。其中,敏实集团涨8.74%,广汇宝信涨6.91%,华晨涨4.06%,北京汽车涨3.83%。商务部发言人高峰在4月4日的发布会上表示,将采取措施提振汽车消费;增值税下调将有利于整体汽车消费。

航空股全线上涨,但此后涨幅收窄。截至午盘,东航、南航分别涨3.99%和3.76%。国务院常务会议决定,将民航发展基金征收标准降低一半。据悉,2017年南航缴纳民航发展基金27.2亿元,东航缴纳20.8亿元,占利润总额分别为30%和24%;2018年南航缴纳民航发展基金29.4亿,东航22.35亿,占利润总额分别为65%及58%。降费对税前利润的增厚效应显着,降低50%后,南航将减少成本14.7亿,东航11.2亿。

教育股集体走高,睿见教育涨5.8%,宇华教育涨4.56%,新高教涨6%。2019年4月3日,国家发改委、教育部联合印发《建设产教融合型企业实施办法》,该文件是针对《加快推进教育现代化实施方案》《国家职业教育改革实施方案》等政策落地的延伸,进一步体现国家对于职业教育、高等教育的支持鼓励态度。

阿里影业大涨10.3%,大力发展大文娱。阿里影业发布公告,称其附属公司授权宝已于昨日与 AGH 订立文娱作品合作框架协议,有效期自二零一九年四月一日起至二零二一年三月三十一日止。

据此,授权宝与阿里巴巴集团之任何成员公司可就文娱作品订立关于多方面的具体协议,如:授出或转让该等权利、设计或营销服务、IP 衍生品委托生产服务、IP 衍生品采购及代销服务、广告植入服务及居间服务。

公告显示,AGH是一家创立于开曼群岛的公司,AGH及其附属公司的业务包括核心电商、云计算、数字媒体及娱乐,以及创新项目。且其为Ali CV之最终唯一股东,而Ali CV乃阿里影业主要股东及关连人士,持股比例超过50%。因此,AGH为Ali CV之联系人。

专家观点:

华盛证券高级分析师 Louis :美国人力资源顾问公司 ADP 公布3月份新增职位进一步回落至12.9万人,远少于预期17.5万人及2月份经修订后的19.7万人。为自2017年9月以来最细增幅。供应管理协会 ISM 公布同月 ISM 非製造业指数大幅下滑至56.1,同差过预期58及2月份59.7,亦为自2017年8月以来最低。但已是超过9年企穏在扩张水平之上。两数据皆欠理想,但投资者仍然憧憬4月股市,能延续升势而继续上升。因为根据依往纪录,当首季表现理想,预期4月有超过2.5%的升幅。

港股上午收跌155点,午后持续在低位横行,上落窄幅度也见收窄,始终未能跟随内地股市转好。上午已经提过,暂企高位,需要等待有好消息再出台企穏,始可以再造好。目前要留意中美双方会谈后公布结果。有多家大型券商同表示,看好未来港股之前景,估计可在30000关口附近企稳,第一站先见31000。

是日国务院落实多项减税税降费的措施,估计总值可超越3,000亿元人民币。同时,将徴收的民航发展基金收费减半。消息刺激航空股全面抽升。再传出要研究汽车企业之生产流程及营商环境的状况。市场憧憬再推出刺激汽车业的优惠政策,汽车板块齐造好。午后A股市场延势上午升势,连同创业板齐收升。两市成交稍增加至刚过万亿元人民币。

兴业证券海外首席分析师张忆东表示:看多4月,行情转向基本面驱动和机构资金驱动。预判4月“经济复苏”幻觉将强化,刺激机构投资者加仓,推升行情透支基本面。随中美贸易谈判进展,6月基本面预期或将再次恶化。

资深财经专家林一鸣表示,投资者对大市转趋乐观,因负面因素已渐减退,例如美国加息步伐减慢及提早结束量宽,现仅剩下中美贸易战这负面因素,如果连这个因素也被解决,那过去1年多主导大市下跌的最大因素将消除,股市将持续向好。

帝锋证券及资产管理行政总裁郭思治表示,大市从走势上看,欲试顶之形态相当明显;只是经过7连升后,大市在破关前稍需整固而已。他指出,大市如欲升越30,000点大关,似乎仍需靠主要恒指成份股去推动,当中以腾讯及友邦最关键。因腾讯在恒指内的成份比重占10.3%,友邦占9.93%,其他蓝筹股亦具一定影响力。

智通财经认为:至于后市,恒指离三万点仅一步之遥,相信数日内恒指有机会挑战三万点关口,但目前中美贸易谈判及英国脱欧等方面仍存隐忧,因此预计三万点沽压会比较明显,此外恒指本周涨幅过猛,投资者亦要警惕回调风险。另外昨晚小非农数据表现不佳,但美股反应平淡,相信对港股今日表现亦无多大影响。

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